那些灿若星辰的明星基金是流星还是恒星?
2016-10-10 10:09:43  来源:网络整理 设置 基金 业绩 明星 年度

公募基金行业发展至今已有18个年头,18年来,许多基金公司、众多基金经理都透露表现希望可以或许让自己的基金业绩常青。然而,在每日排名的压力下,市场的目光总是难免集中在月度、季度、年度的冠军基金身上。那么,那些曾经的明星基金的长时间业绩究竟如何呢?那些明星基金能否做到“业绩常青”?

中国基金报记者翻阅了2007年至今的年度股票型、偏股型或灵活设置装备摆设型的基金业绩的前三名,试图考察这些基金至今的长时间业绩情况。在这些战绩骄人的基金中,记者发现了不少明星基金的身影,而其中最著名的无疑就是华夏大盘,2007年冠军、2008年季军、2009年冠军。2007年华夏大盘净值增长率是同期上证综指涨幅的2倍多,成为万众瞩目的牛基,此后又经历2008年股市大跌与2009年股市突涨的大波动而业绩依然可以或许领跑全行业,也使得王亚伟成为“基金一哥”。

2012年王亚伟离开华夏基金,此后,失去了“一哥”光环的华夏大盘就再也没有登上过冠军宝座。据东财choice的数据口径,2013年到2015年华夏大盘的净值增长率分别为14.92%、6.7%和28.17%,而同类排名情况是,华夏大盘在2013年排在前1/2,而其后两年均在后1/2,业绩情况较其巅峰时期不可等量齐观。

不过,多是因为华夏大盘前几年的业绩太出色,因此,整体算下来,其长时间业绩仍较可观,该基金年化收益率达26.26%,成立以来的收益率高达1666.97%,相比之下,其近3年以来的收益率就有点“寒酸”,仅为13.23%。

尽人皆知,公募基金的竞争特别很是激烈,从过往业绩来看,除王亚伟时代的华夏大盘可以或许“逆天”地反复占据基金排行榜首之外,极少有基金可以或许连气儿登顶。其间,博时主题基金在2007年、2011年均位列前三,时任基金经理邓晓峰也因此成为名不虚传的明星基金经理。

统计数据显示,博时主题基金的年度业绩波动较大,2013年排在同类后1/2,2014年排进同类前十。该基金今年半年报显示,自2005年成立以来,其净值增长率也高达880%,且过去3年的净值增长率高达111.72%。

不过,邓晓峰已于2014年带着骄人战绩奔私,其后博时基金连气儿为这只品牌基金任命了两位基金经理。邓晓峰走后,该基金业绩有所回落,过去一年收益率为-11.8%,过去6个月收益率为-4.7%,考虑到去年市场的大波动以及今年以来疲软的市场走势,这样的收益率水平不克不及算差,但与前几年的“强劲风头”已不可比。

在过去几年的基金排行榜上,年度性特征特别很是明显。例如2013年,在整个市场朝气蓬勃,而只有创业板的一些新兴产业个股入手下手上涨行情时,数只新兴产业领域基金跑在了市场的前头。到了2014年,当年下半年的一轮蓝筹股行情则帮助工银金融地产基金、海富通国策导向基金跑在市场的最前头。但是,市场的转向总是那么快,次年,即2015年,一批中小板、创业板乃至量化小盘基金突出重围,还有另外一些紧密亲密联系市场的主题型基金也随市场热点的波动而崭露锋芒。

但总有一些基金会被人们历历在目,总有一些掌舵基金经理的能力为全市场所认可。其中,2010年冠军基金华商盛世成长和2013年冠军中邮战略新兴就属于此类。

华商盛世成长成立于2008年,2010年孙建波与庄涛、梁永强共同管理的华商盛世成长业绩傲人,当年岁首?年月其规模仅20亿元,而到了年底已经骤增至126亿元,其时华商基金还是一家规模小型基金公司,但华商盛世的战绩让整个华商基金的规模迅速扩大,在当时的熊市里“桂林一枝”。

不过,此后,这只明星基金业绩入手下手归于平淡,2011年、2012年,该基金均在同类中排在后1/2,而2013年,孙建波也离开了华商基金。通知布告显示,自2008年基金合同生效起至今年中期,其净值增长334.84%,过去3年净值增长率为96.34%。据东财choice测算,其年化收益率为19.27%。截至今年半年报,该基金最近一年来净值增长率为-5.30%,最近6个月净值增长率-6.44%。

如果更换基金经理难以免业绩产生波动,那么同一个明星基金经理管理下的明星基金产品又是什么情况呢?

2013年基金冠军中邮战略新兴产业基金的基金经理任泽松,已成基金行业的“新一哥”。该基金成立于2012年,在其第一个完整年度2013年就战绩傲人。任泽松自2012年底担任其基金经理至今。该基金今年半年报显示,自其合同生效起至今年上半年,净值增长率为433.4%,不可谓不丰厚,过去3年期的净值增长率为283.29%。不过,该基金的业绩也存在波动,过去6个月的净值增长率为-12.84%。

翻看过往的那些业绩冠军们就会发现,要想实现业绩常青可要比成为单年业绩冠军难得多。而更为重要的是,多只明星基金都存在同一个问题,那就是当明星基金经理离开,基金的业绩也会趋于平淡。

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